2023年前三季度6家A股半导体设备零部件上市公司实现营业总收入109亿元，同比+17%，归母净利润15亿元，同比+9%。2023年前三季度半导体设备零部件板块收入稳健增长，主要受益零部件国产化推进，增速相较2022年下滑，主要系海外半导体周期下行。2023年前三季度板块利润增速慢于营收，系1）多数公司产能扩张与下游需求错配，成本费用刚性影响短期利润率，2）海外业务占比下降。板块内个股业绩存在分化，受益光伏业务放量的汉钟精机、正帆科技表现好于行业。考虑到国内半导体零部件进口替代提速、2023年Q4海外半导体景气度有望复苏，业绩增速有望逐步回暖。

　　1）大陆晶圆供不应求，下游扩产及产业链东移是长期趋势。2021年中国大陆晶圆产能全球占比仅为16%，远低于半导体销售额全球占比（2021年约35%）。在政策扶持和IC设计加速崛起驱动下，大陆晶圆厂扩产、全球晶圆产能东移将成为半导体产业长期发展趋势，国内设备、零部件需求持续旺盛。2）设备国产化率提升，国产设备商快速崛起。半导体是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性产业，其中设备是产业链的支撑环节。继2022年10月美国对中国大陆半导体设备制裁升级后，2023年荷兰、日本相继加入限制阵营，海外制裁升级背景下，我们看好晶圆厂加速国产设备导入，2023年半导体设备国产化率提升有望超出市场预期。3）2022年核心零部件市场规模超150亿美元，国产化率不足10%。半导体设备零部件约占设备价值量的50%，2022年国内半导体设备市场规模预计约300亿美金，对应半导体设备零部件市场规模为150亿美元。由于起步较晚、技术壁垒高，2022年核心半导体设备零部件国产化率不足10%，国产零部件厂商成长天花板极高。4）拓品+扩产路线清晰，零部件厂进入业绩兑现期。

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　　短剧特点是情节快节奏、高密度和夸张化，通常以竖屏形式呈现。短剧相较传统剧集故事节奏更快，在较短篇幅内完成情节描述，迎合现代社会快节奏下的碎片化观看需求。

　　随着高级自动驾驶汽车的试点不断扩大、行业标准不断清晰化、法律法规不断完善，以及渗透率的提升，我们认为会带来整体的投资性机会，包括OS+终端、Tier1厂商、零部件等企业的机会。

　　光伏板块的股价表现反应了市场对竞争格局的担心，随着相关产业链价格体系的“再平衡”，预计相关公司的估值预期将趋于稳定。

　　国家统计局公布2023年10月社会消费品零售额数据。10月社零总额同比增7.6%，其中餐饮收入同比增17.1%，烟酒类消费同比增15.4%，粮油、食品类和饮料类零售额分别同比增4.4%、6.2%。2023年10月社零数据整体表现超预期，餐饮、烟酒类数据延续向好趋势。

　　本周大盘冲高后遇阻回落，多空交战焦灼。海内外市场宏观环境整体迎来改善，中美元首于旧金山会晤，中美关系的预期变化使哪些潜在方向有表现机会？华为启动鸿蒙原生应用，如何挖掘产业投资机会？

　　锦波生物(832982)核心观点事件：公司发布2023年三季报，2023前三季度实现收入5.17亿元，同比+105.64%；归母净利1.92亿元，同比+173.75%，扣非归母净利1.84亿元，同比+179.77%；23Q3单季度实现收入2.01亿元，同比+106.43%，归母净利0.83亿元，同比

　　日联科技(688531)2023Q3净利润延续高增长，盈利能力持续增强公司发布2023年三季报，前三季度实现营收4.26亿元，同比+33.06%；归母净利润0.81亿元，同比+148.41%。其中Q3单季度实现营收1.51亿元，同比+31.33%；归母净利润0.26亿元，同比+128.53%。202

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